Inflatie groeit, ondanks ontkenningen
Dat er groeiende inflatie merkbaar is, ondanks ontkenningen van diverse Centrale Bank autoriteiten (just transitory) wordt hier en daar met verbazing geconstateerd.
Alsof je dat net al van mijlenver zag aankomen, en niet alleen met de voedselprijzen, waarover we afgelopen maanden al vaker schreven. Wat men wel eens geneigd is te vergeten is dat voedsel ook een grondstof is – voor arbeid. Zonder goed gevoede arbeiders loopt het productieproces stukken minder vlot, zodat een stijging daarin maar al te vaak een aankondiging is van meer. Dat meer is nu gearriveerd:
Why does this matter? Because the ability to pass on price increases and have them stick, means the surge in prices will not be transitory, no matter how many times the Biden admin, the Fed or the Treasury lie and vow the opposite.
En het gaat hand in hand met de laatste Biden-stimulusronde:
En ook:
Ook de productiecijfers in de USA klapten iets in:
Alle prijzen zitten in de lift. Van vrijwel alles:
En dat betekent de terugkeer van een spook dat we lang niet gezien hebben: stagflatie [1].
Chris Williamson, Chief Business Economist at IHS Markit said: “US manufacturers reported the biggest boom in at least 14 years during April. Demand surged at a pace not seen for 11 years amid growing recovery hopes and fresh stimulus measures.
However, Williamson notes that “supply chain delays worsened, however, running at the highest yet recorded by the survey, choking production at many companies. Worst affected were consumer-facing firms, where a lack of inputs has caused production to fall below order book growth to a record extent in over the past two months as household spending leapt higher.”
Stagflatie is geen goed signaal. Ze is notoir moeilijk te bestrijden, en tevens een voorteken van sterk verslechterende economische omstandigheden.
Dat houdt tevens in dat van de leiding van centrale banken nu iets anders wordt gevraagd dan geld uitdelen op de beurs. Stagflatie is niets om mee te lachen.
- Stagflatie is de combinatie van inflatie met economische stagnatie.
Meer over inflatie vindt u op VoL hier.
Er is geld zat maar het komt niet bij de producenten en al helemaal niet bij de loonslaven .
Zero hedge wordt wel vaker aangehaald en heeft zeker goede stukken. Helaas staat er elke dag wel een of ander diabolisch stuk bij dat oproept om in goud te investeren. Dit was er ook weer zo een.
@ Baytep
Goud (en zilver) hebben een 5000 jarige historie van ‘echt’ geld. Het biedt bescherming in slechte tijden, een bescherming om slechte tijden door te komen en een kans tot verbetering in tijden van herstel. Het is Gods money. Niemand kan in de toekomst kijken en voorzien of de rol van goud gehandhaafd blijft in nieuwe tijden, maar tot nu heeft het altijd die rol gehad.
Investeren in goud is m.i. een verstandige handeling, al loert altijd het gevaar van confiscatie van zichzelf in moeilijkheden gebrachte overheden. Het rendement van goud overtreft (zonder uitbetaling van dividend of rente) over langere perioden het rendement van de aandelen markt. Alleen crypto behaald (veel) hogere rendementen, maar dat heeft slechts een trackrecord van dik 10 jaar en een veel groter risico op een reset naar 0.
Centrale banken wereldwijd hebben niet voor niets goud op balans staan. Rusland, China, e.a. hebben niet voor niets (extra) goud geaccumuleerd in de afgelopen jaren en dollars en dollar derivaat producten afgebouwd.
@ carthago
Er is zoveel (papier)geld dat er geprint wordt of uit de centrale bank computer wordt ‘getoverd’. Of als dat papier daarna nog wat waard is, of er nog mensen zijn die het willen hebben is punt 2. De enige ‘waarde’ achter papiergeld is ‘vertrouwen’. Sinds in 1971 de dollar-goud standaard uit het raam is gekieperd, hebben centrale banken en overheden hun uiterste best gedaan het vertrouwen in het papiergeld verder te ondermijnen, behalve wellicht centrale bankier Paul Volcker.
De massa merkt het meestal pas als het lijk begint te stinken.
@Fran
Eens. Goud ligt een beetj buiten het bereik van mijn budget, maar ik ben wel begonnen met zilver, voornamelijk zilveren munten. Als men niet probeert ‘gave’ exemplaren te krijgen maar ze slechts koopt voor het zilvergehalte dan is dat behoorlijk goed te doen en kan met kleine bedragen per keer worden gedaan. Bijkomstig voordeel is dat dergelijke aankopen contant kunnen worden betaald, maar zelfs als men met een bankpas of creditcard betaald het terugvinden van dergelijke aankopen veel meer moeite kost. Plus dat zilveren (of voor diegenen met een breder budget gouden munten) heel erg eenvoudig zijn te verbergen, wat de kans van in beslagname door de overheid ook veel kleiner maakt.
Als ik vervolgens kijk naar de waarde van een zilveren dollar dan kun je vrij gemakkelijk stellen dat je tegenwoordig voor een x-aantal zilveren dollars net zo lang in je levensonderhoud kunt voorzien als bv 50 jaar of 100 jaar terug. Daarmee zijn ze bestand tegen inflatie, wat van een pensioen niet gezegd kan worden.
Wanneer, niet als, maar wanneer aangezien zelfs de grote banken beginnen toe te geven dat het huidige systeem niet veel langer te handhaven is, het systeem klapt dan is het zeer wel mogelijk dat dergelijke munten weer als betaalmiddel gebruikt gaan worden, zelfs als het ‘slechts’ onder mensen onderling is. De huidige digitale munt leeft slechts bij de gratie van het vertrouwen dat mensen er in hebben omdat er niets achter zit dan staatsschulden.
Elke prijs-stijging / geld-ontwaarding, is domweg ‘inflatie’.
Sen. Ron Paul blijft altijd scherp; ook als ‘retiree’.
Deed zoon Sen. Rand Paul dat ook maar.
Er is in feite deflatie maar de kosten van extended overcapacity ( monetair beleid) leidt tot inflatie .
Lacalle in z’n laatste column verklaart het nog expliciter .
“We should also remember that one of the unintended consequences of massive monetary expansion is perpetuation of overcapacity.”
@Fran, klopt allemaal, en ik kan ook zeker een divers portfolio adviseren.
Probleem met Zerohedge is dat er naast de goede artikelen altijd eentje tussenzit met een hoog Middelkoop gehalte.