Eind volgende week is de jaarlijkse Algemene Vergadering van de VN, en voor die tijd willen India en de USA een tradedeal hebben gesloten. Ook de situatie in Kashmir speelt hierbij een rol.

Voor president Trump is dit een politiek belangrijk succes, ook al zal de deal zelf een gelimiteerd karakter hebben. Voor premier Modi is het onderdeel van de poging van de Indiase regering de economische groei een nieuw zetje te geven, en het leidt de aandacht af van de problemen met Pakistan over Kashmir. Beide zijden hebben politiek dus veel belang bij deze deal. Ook een deal van de USA met Japan zit in de pijplijn:

A deal between the world’s most populous democracies would be a welcome victory for Trump, whose administration has made little headway negotiating an end to its prolonged trade war with China. Trump is also expected to sign a deal with Japanese Prime Minister Shinzo Abe next week that lowers Japanese farm tariffs.

De omvang van de overeenkomst zal door de korte termijn van overleg noodzakelijkerwijs beperkt zijn, maar als signaalfunctie is het te belangrijk om daarover nu te hard te jammeren:

The deal under discussion with India would lower some tariffs on U.S. produce and restore preferential treatment for some Indian exports to the United States, the sources said.

Trump and Modi will meet this Sunday in Houston at an Indian-American rally dubbed “Howdy Modi!” in a 50,000-seat stadium — a sign of their warming relations, which are contributing to expectations for a “mini-deal.”

En dat terwijl:

Trump has demanded better terms of trade from most of the top commercial partners of the United States, and blames previous deals for the loss of millions of U.S. manufacturing jobs.

Want:

U.S.-India trade relations have been fraught. Trump has repeatedly complained about India’s high tariff rates, including a 50% tariff on Harley-Davidson motorcycles.
The United States has also taken issue with India’s new investment rules on e-commerce that limit how companies like Amazon.com Inc and Walmart-backed Flipkart can do business in a rapidly growing online market set to touch $200 billion by 2027.

India gaf haar bedrijfsleven eerder deze week een onverwachte belastingverlaging van $20 miljard voor bedrijven, en de tarieven daalden tot ze nu tot de laagste van Azië behoren.

Met een aandelenbeurs die er dankbaar op reageerde:

India is natuurlijk niet het enige land dat fiscale stimuli hanteert:

Of course, in a world scrambling for fiscal stimulus, India is hardly alone, and joins Indonesia in cutting tax on corporates as Asian economies compete with each other to attract companies looking for alternate manufacturing locations to escape disruptions from the U.S.-China trade war, according to Bloomberg.
Commenting on the fiscal stimulus, BBG India Economist Abhishek Gupta said “The tax cuts are likely to boost private investment and have the potential to attract much more foreign direct investment. Any fiscal slippage is likely to be limited in the near term, as stronger tax buoyancy will boost growth.”
That said, the 1.45 trillion-rupee, or $20.5 billion revenue loss from the move will test Sitharaman’s goal of narrowing the fiscal gap to 3.3% of GDP this year despite a more than $24 billion windfall from the Reserve Bank of India.

Maar als het land terug wil naar GDP-groeiccijfers boven de 5% moest er iets gebeuren. En dat dit tegelijk plaatsvindt met de nog steeds moiezame onderhandelingen tusen USA en  China is alleen daaro al significant. Dat hiermee een zelfde soort schuldenkringloop wordt gecreëerd als de Chinese neemt de Indiase regering op dit moment voor lief.

Kashmir

Modi mocht afgelopen week ook een Award van de Bill & Melinda Gates Foundation in ontvangst nemen, waarover enige ophef ontstond. Dit in verband met Kashmir.

Kshmir behoort tot de zaken die op de Algemene Vergadering van de VN aan bod zullen komen, en Pakistan heeft daarover al aardig wat misbaar gemaakt.  Voruge week nog waarschuwde Pakistan voor een “ongeilde oorlog” met India:

Pakistan’s foreign minister Shah Mehmood Qureshi warned last week that the situation on the Line of Control (LoC) in the Jammu and Kashmir region continues to deteriorate and risks sparking an “accidental war,” reported the Hindustan Times.
Qureshi was speaking on the sidelines of the UN Human Rights Council in Geneva on Wednesday. He told journalists that Pakistan and India “understand the consequences of a conflict”. But he added that “an accidental war” cannot be ruled out. “… If the situation persists … then anything is possible,” he said

Dit bedekte dreigement werd vanuit India beantwoord met een nog steviger dreigement:

A top Indian official has put Islamabad on notice, saying India’s nuclear-armed neighbor “should be ready to lose Pakistani-occupied Kashmir,” in perhaps the most provocative statement yet since New Delhi’s revoking its own administered Jammu and Kashmir (J&K) historic autonomy on August 5.

Gujarat Chief Minister Vijay Rupani was quoted by local media as making the inflammatory statement, saying—

“Now, Pakistan-occupied Kashmir (PoK) too is ours … For fulfilling the dream of united India, we are ready to move forward for PoK.”

Als India inderdaad een poging zou doen het Pakistaanse deel van Kashmir te bezetten, dan valt niet goed te zien hoe de wereld een volledige atoomoorlog tussen beide landen zou kunnen voorkomen.

---

Berichten over de spanningen over Kashmir vindt u hier op Veren of Lood.