En als de ECB zich zorgen maakt over de banken in verband met Corona, dan hebben we het al snel over achterblijvend krediet en aflossingen.

Dat de ECB zich al enige tijd zorgen maakt om de economische gevolgen van Corona is zowel normaal als verstandig, Sinds halverwege 2020 kijkt men ook actief naar het oprichten van een bad bank om oninbare vorderingen Eurozone-breed in onder te brengen. Op 10 juni kwam al het bericht dat

European Central Bank officials are drawing up a scheme to cope with potentially hundreds of billions of euros of unpaid loans in the wake of the coronavirus outbreak, two people familiar with the matter told Reuters.

Maar deze maand is er een vloedgolf aan maatregelen – overigens niet alleen vanuit de ECB – te bespeuren die suggereert dat het nu menens is met de economische gevaren die de banken en dus hun klanten bedreigen.

Dinsdag meldde Bloomberg:

De ECB houdt de kredietrisico’s bij banken komende tijd extra scherp in de gaten, meldt persbureau Bloomberg op basis van ingewijden. Volgens de bronnen probeert de toezichthouder zo uit te zoeken of banken bestand zullen zijn tegen een mogelijke golf aan wanbetalingen vanwege de Corona-crisis.

De bedoeling is een informele stresstest voor banken om te bezien hoe ze er nu voor staan, na meer dan een jaar Corona-crisis. Maar het gaat verder an de oppervlakte, zo blijkt ook:

De ECB en nationale waakhonden zouden grote financiële concerns als BNP Paribas en Deutsche Bank ook dwingen om aanvullende informatie te vertrekken over hun uitstaande leningen aan bedrijven. Een woordvoerder van de centrale bank uit Frankfurt wilde dit evenwel niet bevestigen.

Dat is zeker in het geval van Deutsche Bank mede te wijten aan de recente geschiedenis van de bank – hetgeen ook zeker stelt dat over het resultaat hiervan niet snel mededelingen zullen worden gedaan, Paribas is in grootte de tweede bank van de EU, zodat niet uitgesloten is dat die slechts wordt genoemd om directe bezorgdheid over Deutsche weg te nemen, en de maatregel in een meer algemene context te plaatsen..

De afdeling bankentoezicht vroeg de EU-banken vervolgens gisteren tevens aandacht te geven aan kredietrisico’s en de efficiëntie te verbeteren.

Bij haar pragmatische benadering van de SREP richtte de ECB zich op het vermogen van de banken om de uitdagingen en risico’s van de huidige pandemie voor het kapitaal en de liquiditeit het hoofd te bieden. De ECB besloot de Pijler 2-vereisten (Pillar 2 requirements – P2R) en de Pijler 2-aanbevelingen (Pillar 2 Guidance – P2G) stabiel te houden en de SREP-scores niet te veranderen, tenzij uitzonderlijke omstandigheden voor een individuele bank daartoe aanleiding gaven. Punten van zorg heeft de ECB vooral via kwalitatieve aanbevelingen aangepakt, eerder dan via toezichtsmaatregelen.

Dit komt bovenop de ondertekening van een nieuw verdrag over het noodfonds ESM, dat nu in de toekomst ook kan worden aangesproken ten behoeve van EU-banken.

De negentien eurolanden hebben een nieuw verdrag over het ESM, het permanente noodfonds voor eurolanden in financiële problemen, ondertekend. De verdragswijziging is nodig zodat het fonds vanaf 2022 kan worden ingezet als vangnet voor probleembanken in de eurozone.

Dit ziet er vooral uit als een binnenweggetje naar een bankenunie (en derhalve een transferunie). Dat volgt ook uit:

Eurogroepvoorzitter Paschal Donohoe spreekt van “een mijlpaal” omdat het ESM in de toekomst “financiële crises in de eurozone kan helpen voorkomen”. De Eurogroep, de ministers van Financiën van de eurozone, werden het eind november al eens over de nieuwe rol van het ESM vanaf 2022. De nationale parlementen van de eurozone, waaronder de Tweede Kamer, moeten de aanpassingen ook nog goedkeuren.

Maar zoals gewoonlijk staat de Tweede Kamer plotsklaps voor een fait accompli, want dit afkeuren zal geen optie zijn, en goedkeuring zal door velen worden beschouwd als weinig meer dan een ritueel. Dat hiermee opnieuw de nationale soevereiniteit op een zijspoor wordt gezet ontgaat velen

Gistermiddag volgde ook nog de aankondiging dat de opschorting van de EU-regels tegen staatssteun met een half jaar wordt verlengd.

De Europese Commissie verlengt de tijdelijke opschorting van staatssteunregels tot 31 december. Ook gaan de maximumbedragen omhoog waarmee lidstaten ongestraft bedrijven mogen steunen in verband met de Corona-pandemie en kunnen bepaalde leningen worden omgezet in giften.
EU-commissaris Margrethe Vestager (Mededinging): “De uitbraak van het Corona-virus houdt langer aan dan we hadden gehoopt. We moeten er voor blijven zorgen dat de lidstaten hun bedrijven de noodzakelijke steun kunnen bieden om er doorheen te komen.” De huidige coulante regeling zou 30 juni stoppen, behalve voor herkapitalisatie, die 30 september zou aflopen.

Duidelijk is dat de EU verwacht zwaar economisch weer tegemoet te gaan.

---

Meer over het Corona-virus (Covid-19), de wijze van aanpak van Corona en haar economische gevolgen vindt u hier op Veren of Lood.

Meer over de ECB en haar opereren vindt u hier.